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Warren Buffett está sentado con $ 128 mil millones, generando preguntas sobre si el mercado está sobrevaluado

Warren Buffett está sentado con $ 128 mil millones, generando preguntas sobre si el mercado está sobrevaluado

Warren Buffett está sentado con $ 128 mil millones, generando preguntas sobre si el mercado está sobrevaluado

Warren Buffett, David A. Grogan | A pesar de tener $ 128 millones de dólares para gastar, Warren Buffett acaba de retirarse de una guerra de ofertas después de que una oferta ligeramente superior superó a Berkshire Hathaway. Si el Oráculo de Omaha es tan tímido como para gastar un poco más de su gigantesca pila de efectivo, ¿podría eso decir algo sobre la valoración general del mercado de valores? La semana pasada, el presidente y CEO de Berkshire ofertó $ 140 una acción, o un poco más $ 5 mil millones, para Tech Data, un distribuidor de tecnología de moda, según un informe exclusivo el viernes de Becky Quick de CNBC. Luego, el gigante de capital privado Apollo Global Management luego endulzó su oferta inicial a $ 145 una acción, o $ 5. 14 mil millones. Buffett luego se retiró. Poco es barato en el mercado en este momento, ya que el récord de acciones de este año ha llevado a los múltiplos al alza en todos los ámbitos y ha elevado la mayoría de las acciones. Buffett dijo en la carta anual más reciente. En repetidas ocasiones ha dicho que la prima por comprar compañías directamente se ha vuelto demasiado rica para su gusto, en parte debido a la competencia de las compañías de capital privado. El S&P 500 ha subido 25% este año, en ritmo de su mejor desempeño anual desde 2013. Un impresionante repunte este trimestre ha llevado a las acciones a máximos históricos en medio del optimismo sobre un acuerdo comercial entre Estados Unidos y China y retrocediendo los temores de recesión. «Casi sin precedentes» La relación precio-beneficio a futuro para el S&P 500, el indicador más común para la valoración del mercado que mide el precio actual de las acciones en relación con las estimaciones de ganancias por acción para los próximos 12, ha subido a niveles vistos por última vez alrededor de la gigantesca liquidación de diciembre. «Las acciones estadounidenses continúan altamente sobrevaluadas en relación con las acciones no estadounidenses», dijo Lori Calvasina, directora de estrategia de acciones estadounidenses en RBC, en una nota el miércoles. «No estamos buscando mucha expansión múltiple en 2020″. El S&P 500 también cotiza a aproximadamente 2. 14 veces las estimaciones de ventas para los próximos 12 meses. Las únicas veces que el mercado alcanzó tal múltiplo fue septiembre 2018 cuando comenzó la liquidación y en el primer trimestre de 2000 justo antes de que estallara la burbuja tecnológica. Es » no sin precedentes, sino casi sin precedentes «, dijo el viernes Patrick Armstrong, director de inversiones de Plurimi Investments, en» Worldwide Exchange «de CNBC. «Un múltiplo no causa una venta masiva, pero cuanto más se expande un múltiplo, mayor es la reducción con la venta masiva». La valoración elevada es especialmente frecuente en tecnología ya que la relación P / E para el sector se ha recuperado a Los niveles más altos del pasado 10, según Bespoke Investment Group. Se plantea la pregunta, si Buffett no está dispuesto a pagar una prima, ¿debería? – Nate Rattner de CNBC contribuyó a este informe.
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